Potwierdzono podwyżkę cen Nand Flash w czwartym kwartale 2025 r.! Produkty Nand Flash wzrosły o prawie 50% w ciągu ostatnich 3 tygodni, sztuczna inteligencja podnosi ceny dysków SSD, dysków flash USB, kart pamięci i nie tylko

Dlaczego ceny NAND Flash nagle wzrosły?

Jak długo to potrwa?

Co powinienem teraz zrobić?

 

Wielu klientów zadawało mi obecnie powyższe pytania i szczerze mówiąc, może nie jestem w stanie udzielić Ci konkretnej odpowiedzi, ale mogę się starać

Wyjaśnij szczegóły rynku i wypróbowanie strategii Unveil może pomóc w podjęciu decyzji.

 

1. Przegląd wzrostu cen
W 2025 r. ceny pamięci NAND Flash gwałtownie wzrosły. W drugim kwartale odnotowano wzrost o 5%-15% miesiąc-w- miesiącu, przy wzroście płytek klasy korporacyjnej o 10–15%.

Kompleksowy wskaźnik cen za III kwartał wzrósł o 5%, a miesięczny wzrost we wrześniu osiągnął 4,7%, przewyższając DRAM; Pamięć flash NAND 512 GB

wzrosła o ponad 40% w ciągu półtora miesiąca. Główni producenci podnieśli ceny łącznie: Micron o 20%-30%, planował Samsung

podwyżki o 5–30%, dwie rundy SanDisk wyniosły łącznie ponad 20%, a Kioxia obniżyła produkcję o 30%, aby podnieść ceny.

Warto zauważyć, że w październiku 2025 r. OpenAI podpisało umowy z firmami Samsung i SK Hynix dotyczące projektu „Stargate”, blokując miesięczne dostawy

odpowiednio 900 000 płytek DRAM i 900 000 płytek HBM. To dziesięcioletnie-zamówienie jeszcze bardziej zawęża globalną podaż chipów pamięci masowej

strukturę, zwiększając niedobory NAND Flash. Na rynku końcowym ponownie zawrzało po tej wiadomości, ceny dysków SSD, MUDP/UDP, kart pamięci,

Emmc i DDR odpowiedziały 20%wzrost w pierwszym tygodniui 30% wzrost w drugim tygodniu po naszym święcie narodowym.

2. Podstawowe czynniki napędzające
Strona podaży: Pięciu największych producentów ograniczyło produkcję o 10–15%, a wykorzystanie mocy produkcyjnych firm Samsung i Micron spadło do 50–75%.

Przesunęli pojemność na HBM-o wysokiej wartości, poszerzając lukę w pamięci NAND. Aby sprostać zapotrzebowaniu OpenAI (co odpowiada 57% obecnej pojemności trzech największych dostawców pamięci DRAM), Samsung i SK Hynix przeniosą większe wydatki kapitałowe na DRAM/HBM, ograniczając inwestycje w NAND. Ich

nowe fabryki skupiają się na-pamięci DRAM nowej generacji i-produkują wyłącznie masowo pod koniec 2027 r., co nie złagodzi krótkoterminowej-presji.

Strona popytowa: serwery AI potrzebują 5-6 razy więcej pamięci NAND niż tradycyjne modele. Projekt OpenAI „Stargate”, który wymaga ogromnych ilości danych

pamięci masowej, dodatkowo zwiększa-zapotrzebowanie na pamięci NAND o dużej pojemności, tworząc „podwójne przyciąganie” w obliczu rosnącego zapotrzebowania na usługi w chmurze.

Podaż-Brak równowagi w popycie: w 2026 r. może pojawić się 8% luka w podaży. Zapasy spadły z 12 tygodni do niskiego poziomu, a zamówienie OpenAI może wydłużyć niedobór do dekady.

3. Struktura rynku i rozwój technologiczny
Pięciu największych producentów posiada 93% rynku, a Samsung prowadzi z udziałem 32,1%. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) ma

wzrosła do 18%. Transakcja OpenAI wzmacnia dominację-firm Samsung i SK Hynix w zakresie wysokiej klasy pamięci, ale stwarza dla YMTC możliwość rozszerzenia udziału NAND.
Technologicznie 3D NAND zmierza w stronę 400 warstw, a udział QLC przekroczy 35%. Nowe technologie, takie jak HBF, pozostają niedojrzałe.

4. Prognoza trendów i rekomendacje
Trendy: Ceny będą rosły aż do H1 2026, a roczny wzrost w 2026 r. wyniesie 20–30%. „Supercykl” może trwać do 2027 roku, a nawet dekady.
Ryzyko: cykle branżowe, iteracje technologiczne, geopolityka i-długoterminowa niepewność realizacji zamówień.

Oczekuje się, że 10-letnie zamówienie OpenAI będzie kosztować ponad 285 miliardów dolarów, ale jego przychody w 2025 roku wyniosą tylko około 13 miliardów dolarów, co stworzy duże finansowanie

lukę uzależnioną od finansowania zewnętrznego, takiego jak inwestycje Microsoftu i Google.

Jeśli w ciągu następnych 3-5 lat komercjalizacja sztucznej inteligencji będzie słabsza (np. stawki opłat za usługi AI dla przedsiębiorstw będą niższe niż 20%) lub jeśli przepisy dotyczące generatywnej sztucznej inteligencji zaostrzą się (ze szkodą dla jej działalności), OpenAI może napotkać problemy z przepływem środków pieniężnych. Może to skłonić firmę do skorzystania z klauzuli dotyczącej „realizacji zmniejszonej wielkości” lub „opóźnionej dostawy”, przy prawdopodobieństwie takiego zdarzenia wynoszącym około 35–40%.

A po dużym wzroście cen w zeszłym miesiącu, mogą pojawić się wymagania rynku elektroniki użytkowejwolniej, żeby zachować równowagę

rynku, przez cały okres wystąpią pewne wahania cen.

 

Powyżej mojej własnej opinii, wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi ona żadnej porady inwestycyjnej. ThePrzemysł chipów pamięci jest pod wpływem

wiele czynników, takich jak iteracja technologiczna, makroekonomia i operacje korporacyjne. Tamistnieją niepewności co do postępu realizacji zamówień OpenAI oraz alokacji mocy produkcyjnych Samsung i SK Hynix. Podejmując odpowiednie decyzje inwestycyjne, pamiętaj o rozważeniu własnej tolerancji ryzyka, dokonaniu niezależnych ocen i poniesieniu całego ryzyka.